عملات آسيا تحت ضغط هرمز

تحركت أسواق العملات الآسيوية على وقع عودة التوتر حول مضيق هرمز، بينما بقيت شهية المخاطرة متباينة بين صعود قوي للأسهم اليابانية وضغوط على أسواق أستراليا والصين وهونغ كونغ. تداول الدولار في النطاق المنخفض من 161 يناً، واستقر الدولار الأسترالي عند 0.701 دولار، في جلسة غابت عنها إشارات وول ستريت بسبب عطلة الجمعة.

الفهرس

01

الين يتراجع رغم صعود طوكيو

1.1

محركات السوق

1.2

لماذا يهم هذا الأمر

02

الدولار الأسترالي عند 0.701

2.1

محركات السوق

2.2

لماذا يهم هذا الأمر

03

هرمز يعيد علاوة المخاطر

3.1

محركات السوق

3.2

لماذا يهم هذا الأمر

04

الصين تنتظر إشارات الفائدة

4.1

محركات السوق

4.2

لماذا يهم هذا الأمر

الين يتراجع رغم صعود طوكيو

تداول الدولار قرب النطاق المنخفض من 161 يناً يوم الاثنين، بالتزامن مع صعود مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.62% إلى 72,405.77 نقطة، بعد أن لامس مستوى قياسياً عند 72,584.15 نقطة.

المفارقة أن قوة الأسهم اليابانية لم تمنح الين دعماً واضحاً في بيانات السوق المتاحة. مكاسب طوكيو جاءت مدفوعة بأسهم التكنولوجيا والبنوك وبعض الشركات ذات الوزن الكبير، بينما بقيت العملة اليابانية عند مستويات ضعيفة أمام الدولار.

محركات السوق

ارتفاع الأسهم اليابانية يعكس تدفقات إلى قطاعات محلية محددة، لكنه لا يعني بالضرورة تحسن الطلب على الين. في المقابل، بقاء الدولار/ين حول 161 يضع سعر الصرف في منطقة حساسة لقراء العملات، لأن الين الضعيف يزيد أهمية الفارق بين أداء الأسهم وتحركات العملة.

لماذا يهم هذا الأمر

هذا الانفصال بين بورصة قوية وعملة ضعيفة يجعل قراءة السوق اليابانية أكثر تعقيداً. بالنسبة لتجار العملات، لا يكفي صعود الأسهم وحده لتفسير حركة الين عندما تبقى شهية الدولار مرتفعة ويستمر التركيز على المخاطر الخارجية.

الدولار الأسترالي عند 0.701

تداول الدولار الأسترالي عند 0.701 دولار يوم الاثنين، بينما انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي 0.35% إلى 8,797.60 نقطة، مع تراجع أسهم التعدين والتكنولوجيا مقابل مكاسب محدودة في أسهم الطاقة.

ضغط قطاع التعدين ظهر مع انخفاض BHP بنحو 2% وتراجع Fortescue بنحو 1%، في حين استفادت شركات طاقة مثل Beach Energy وSantos من مكاسب قاربت 1% لكل منهما. هذا المزيج يهم سوق الصرف لأن الدولار الأسترالي يرتبط عادةً بتسعير السلع وبشهية المخاطرة في آسيا.

محركات السوق

تراجع أسهم التعدين يضغط على صورة العملة الأسترالية كعملة مرتبطة بالمواد الأولية، بينما تساعد أسهم الطاقة في تخفيف أثر الصدمة جزئياً. كما أن غياب التداولات الأميركية يوم الجمعة قلل من إشارات السيولة العالمية، فبقيت الحركة محكومة بعوامل آسيا والطاقة.

لماذا يهم هذا الأمر

استقرار الدولار الأسترالي عند 0.701 يأتي في بيئة غير مريحة للأصول الحساسة للنمو. العملة تعكس توازناً دقيقاً بين مخاوف السلع الصناعية من جهة، ودعم قطاع الطاقة من جهة أخرى.

هرمز يعيد علاوة المخاطر

أغلقت إيران مضيق هرمز مجدداً خلال عطلة نهاية الأسبوع، بعدما كانت أسعار النفط الخام قد هبطت في الأسبوع السابق بأكثر من 10% إلى ما دون 80 دولاراً عقب تقارير عن إعادة فتح المضيق.

انعكس التوتر على أجواء الأسواق الآسيوية الأوسع. تراجعت بورصات أو اتجهت إلى ضغوط في تايلاند وإندونيسيا وهونغ كونغ والصين وتايوان، كما أغلقت الأسواق الأوروبية على خسائر: هبط FTSE 100 بنسبة 0.35%، وانخفض DAX بنسبة 0.16%، وتراجع CAC 40 بنسبة 0.55%.

محركات السوق

إغلاق مضيق هرمز يرفع حساسية السوق تجاه الطاقة والتجارة العالمية، خصوصاً في آسيا التي تضم مستوردين كباراً للنفط. عندما تزيد علاوة المخاطر في النفط، تميل العملات المرتبطة بالتجارة والطلب العالمي إلى التحرك بحذر، بينما يستفيد الدولار من دوره كعملة سيولة رئيسية في فترات الاضطراب.

لماذا يهم هذا الأمر

حركة العملات هنا لا ترتبط بمؤشر اقتصادي واحد، بل بتغير سريع في تسعير المخاطر الجيوسياسية. لذلك يكتسب سعر النفط ومسار الأسهم الآسيوية وزخم الدولار أهمية مشتركة في قراءة سوق الصرف الحالية.

الصين تنتظر إشارات الفائدة

تراجعت الأسهم الصينية قبل عطلة قوارب التنين، إذ أغلق مؤشر شنغهاي المركب منخفضاً 0.43% عند 4,090.48 نقطة، بينما صعد مؤشر شنتشن المركب 0.53% إلى 2,853.37 نقطة.

في الخلفية النقدية، يترقب السوق نشر بنك الشعب الصيني أرقام سعر الفائدة الأساسي على القروض، بعدما بلغت القراءة السابقة في يونيو 3.50%، بينما بلغ المعدل العام 3.00%.

محركات السوق

أسعار الفائدة الأساسية على القروض في الصين تشكل مرجعاً مهماً لتكلفة الائتمان المحلي، وتؤثر في قراءة اليوان عبر قنوات النمو والسيولة. تزامن ذلك مع خسائر في أسهم البنوك والعقارات والطاقة والتأمين، ما يعزز ارتباط ملف اليوان بمزاج الأصول الصينية الأوسع.

لماذا يهم هذا الأمر

اليوان لا يتحرك بمعزل عن السياسة النقدية الصينية وأداء الأسهم المحلية. لذلك تبقى أرقام الفائدة الأساسية على القروض جزءاً مركزياً من متابعة العملات الآسيوية في جلسة يغلب عليها الحذر الجيوسياسي.